电子业：2012超跌反弹是主旋律

　　在全球整体宏观经济下行的背景下，电子行业市场整体需求下降导致全球半导体行业收入增速不断下滑。全球主要的电子代工和晶圆代工等代表企业营业收入增速下滑直接反映出宏观经济对行业的负面影响。其负面效应亦延伸至资本市场上，电子行业指数在过去1年下跌40%，自2011年11月中旬以来下跌也超过20%，期间更是不乏个股被主力资金大幅减持。

　　“就今年投资机会看，超跌反弹将是主旋律。而电子行业经历了11年的景气持续回落，相关个股表现亦难尽人意。因此，随着行业环境的好转，板块将迎来反弹机会。而且近期亦不乏行业利好消息，像是苹果业绩超预期等，这对板块有一定的刺激作用。近期电子信息板块持续强势正是个最好的证明。”信达证券分析师孙彬彬表示。

　　中投证券一位行业分析师对记者指出：“目前电子信息行业景气基本上算是已进入底部区域了。而去年三、四季度更是显现出旺季不旺的特点，主要是受欧债危机所导致的需求下降和去库存的压制影响。而今年情况则有望好转，再加之消费类电子新产品在今年二三季度有望大量上市，对行业而言是利好消息。”
　　据悉，截至上周五，苹果股价逼近500美元大关，市值高达4600亿美元，超过了谷歌和微软两巨头市值总和。伴随着苹果股价的高歌猛进，A股市场上也再度刮起了一股苹果旋风，相关触屏概念股纷纷大涨。

　　随着近期苹果概念股再度在A股市场刮起旋风，以电子信息板块为主的科技概念股再度成为市场关注的焦点。
　　“我一直都比较看好消费类的电子信息股，虽然目前经济并没有明显好转，但以平板电脑、智能手机为代表的新兴消费类电子产品依然处于热销状态，这也是全球电子行业在2011年没有呈现大幅下降的根本原因。且从目前情况看，新兴消费电子产品在2012年仍有望持续保持增长，这使得相关公司增长确定性比较高，故可适当关注。”孙彬彬补充道。

　　以智能手机为例，去年三星智能手机销量为9400万部，同比增长310%，苹果销量同比增长96%达9320万部。分析人士认为2012年国内中低端智能手机将迎来高速增长期。而在之前的采访中，中兴通讯一位员工也证实了这一点：“目前我们公司智能手机业绩增长比较快，基本处于供不应求阶段，未来仍会有进一步成长的空间。”

　　中金公司表示看好电子信息板块中的成长股，认为成长股估值已经下移至周期股水平、甚至更低。今年一季度行业仍能保持30%以上增长，具备10个亿以上营收的规模效应。建议可关注已切入Ultrabook和智能电视产业链、或是已经切入或者有望切入苹果、三星等龙头客户的上市公司。